Hozammentes kockázat vagy kockázatmentes hozam?

Ti kérdeztétek, Sven Doernbrack, az SPB Befektetési Zrt. vezérigazgató-helyettese válaszol

Számomra az egyik legfontosabb cél, hogy ügyfeleink nyugodtan tudjanak aludni a befektetéseik mellett. Ne kelljen azon aggódniuk, hogy pontosan milyen kockázatot vállaltak vagy milyen váratlan események érhetik a megtakarításaikat.

Ehhez két alapvető feltételnek kell teljesülnie. Egyrészt az ügyfélnek értenie szükséges, hogy mibe fektetett, másrészt biztosnak kell lennie abban, hogy az adott befektetési termék kiválasztása gondos és alapos szakmai vizsgálat eredménye.

A befektetőket számos szabályozás, jogszabály és felügyeleti előírás védi. A valódi különbséget azonban az jelenti, hogy egy szolgáltató miként ülteti át ezeket a gyakorlatba. Úgy tapasztaljuk, hogy egyes piaci szereplők a kínálat szűkítésével kezelik a kockázatokat, például kizárólag saját termékeiket teszik elérhetővé, míg mások bizonyos befektetéseket csak tanácsadás nélküli értékesítés keretében kínálnak.

Az SPB Befektetési Zrt.-nél más megközelítést választottunk. Hozzáadott értékként valamennyi elérhető befektetési terméket kockázati szempontok alapján vizsgálunk és kategorizálunk. Emellett a MiFID-teszt segítségével felmérjük ügyfeleink kockázatvállalási hajlandóságát és képességét is. Ennek eredményeként olyan befektetési terméket nem ajánlhatunk, amely nincs összhangban az ügyfél kockázati profiljával.

Ugyanakkor ennél is tovább megyünk. Minden tanácsadás keretében értékesíthető terméket több szempontból is elemzünk. Saját elemzési központunk makrogazdasági, fundamentális és technikai tényezők alapján értékeli a befektetéseket egy egyedi scoring-rendszer segítségével.

Az elemzések eredményeit részletes terméktájékoztatóban dokumentáljuk. A dokumentáció a kapcsolódó mellékletekkel együtt egy termékjóváhagyási bizottság elé kerül, amelyben a cég- és területvezetők mellett a compliance terület, a belső ellenőrzés és a safeguarding funkció képviselői is részt vesznek.

Jóváhagyást követően a terméktájékoztató minden befektetési javaslat mellékleteként az üzletkötést megelőzően eljut az ügyfélhez, így saját maga is részletesen tájékozódhat a befektetés jellemzőiről és kockázatairól.

A kockázatkezelés azonban nem ér véget az egyes termékek vizsgálatával. A portfólió szintjén is szigorú szabályokat alkalmazunk. Tanácsadóink kötelesek a megfelelő diverzifikáció biztosítására, így például egyetlen eszköz súlya sem haladhatja meg a 25%-ot a portfólión belül. Emellett földrajzi, szektoriális és minőségi szempontokat is figyelembe veszünk a befektetési javaslatok kialakításakor.

A rendszer működését havonta felülvizsgáljuk és értékeljük. Az előírások betartását folyamatosan ellenőrizzük, a szabályoktól való eltérés pedig figyelmeztetést vagy akár jutalékcsökkentést is maga után vonhat.

Meggyőződésünk, hogy a befektetési tanácsadás valódi értéke nem csupán a megfelelő hozamlehetőségek felkutatásában rejlik, hanem abban is, hogy ügyfeleink pontosan értsék a vállalt kockázatokat és biztonságban érezzék magukat befektetési döntéseik során.